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“本來想著今年硅料降價可以緩一口氣，結(jié)果輔材狂漲，膠膜、坩堝都漲價?！币患夜夥M件廠商向貝殼財經(jīng)記者感慨，組件開工率提升直接導(dǎo)致輔材短缺情況加劇，預(yù)計坩堝供應(yīng)緊張的情況將持續(xù)到明年。

繼前兩年的硅料之后，石英砂與石英坩堝正在成為光伏產(chǎn)業(yè)鏈的又一個“卡脖子”環(huán)節(jié)。

【資料圖】

在晶體硅制備過程中，石英坩堝是拉制單晶硅棒的重要耗材，而高純石英砂是石英坩堝的核心原材料。目前最為短缺的內(nèi)層砂均價從今年1月的7.5萬元/噸一路上漲至當(dāng)前的35.5萬元/噸，漲幅接近400%。

價格上漲近400%為何石英砂成為光伏行業(yè)的關(guān)鍵角色？

近期多家上市光伏企業(yè)均被問及石英砂及石英坩堝的供應(yīng)情況。

隆基綠能5月9日回復(fù)投資者表示，高純石英砂短期市場供給偏緊，但是公司有戰(zhàn)略合作客戶和長期供應(yīng)協(xié)議，目前沒有受到石英砂短缺的影響。

另一硅片龍頭TCL中環(huán)曾在4月初通過投資者互動平臺表示，公司通過對石英砂供應(yīng)鏈的前瞻性考量，建立并保持長期戰(zhàn)略合作關(guān)系，保障石英砂供應(yīng)、生產(chǎn)穩(wěn)定性。

弘元綠能、雙良節(jié)也于近期表示，石英坩堝需求能夠得到保障?！敖诠緵]有因為石英坩堝短缺出現(xiàn)開工率下降的情況?！?月18日，弘元綠能向貝殼財經(jīng)記者表示。

為何石英砂與石英坩堝突然一躍成為光伏行業(yè)的關(guān)鍵角色？因為在晶體硅制備過程中，石英坩堝是拉制單晶硅棒的重要耗材，而高純石英砂是石英坩堝的核心原材料。雖然在硅片的生產(chǎn)成本中石英砂占比極低，但其純度、含鋁量、抗析晶性等品質(zhì)參數(shù)將直接影響硅的成晶率、整棒率、直接加工成本和質(zhì)量。

貝殼財經(jīng)記者了解到，石英坩堝由外、中、內(nèi)三層壁組成，分別需要用到三種不同的高純石英砂，稱為外層砂、中層砂、內(nèi)層砂，其中石英坩堝內(nèi)層對高純石英砂的要求更加嚴(yán)苛。國泰君安證券此前的研報提出，盡管我國硅質(zhì)資源豐富，但均以普通硅石礦為主，產(chǎn)物主要應(yīng)用于建筑用砂、玻璃等領(lǐng)域，缺乏專門生產(chǎn)高純石英原料的礦山，因此高純石英原料礦床稀缺，需大量進(jìn)口高純石英原料礦石及石英制品，目前石英坩堝內(nèi)層仍需采用進(jìn)口原料石英坩堝短缺限制企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)，高純石英砂價格提升。

據(jù)SMM光伏品目分析師鄭天鴻介紹，從去年下半年開始，高純石英砂價格進(jìn)入上行周期，最為短缺的內(nèi)層砂均價從今年1月的7.5萬元/噸一路上漲至當(dāng)前的35.5萬元/噸，漲幅接近400%。中層砂則從6萬元/噸漲至21萬元/噸，供應(yīng)相對充足的外層砂均價在今年3月從年初的5萬元/噸漲至9.5萬元/噸后維持不變。

鄭天鴻告訴貝殼財經(jīng)記者，高純石英砂在國內(nèi)屬于賣方市場，預(yù)計今年內(nèi)層砂可能上漲至均價每噸50萬元至60萬元的區(qū)間。

“預(yù)計今年尚存在三千噸缺口”如何應(yīng)對？

“價格飆漲最核心的原因還是在于供給端石英砂產(chǎn)出較少，且投產(chǎn)速度偏緩?！编嵦禅櫢嬖V貝殼財經(jīng)記者，石英砂生產(chǎn)受制于石英礦資源，目前全球已探明的石英礦資源量極少，原材料的緊缺限制了供應(yīng)。每年國內(nèi)內(nèi)層砂的供應(yīng)約為不到三萬噸，今年預(yù)計尚存在三千噸左右的缺口。

此外，原礦石英砂須經(jīng)提純制成高純石英砂后方可用于生產(chǎn)石英坩堝等，提純這一工藝技術(shù)壁壘較高，導(dǎo)致行業(yè)進(jìn)入門檻較高。

更為嚴(yán)峻的問題是，高純石英砂產(chǎn)能建設(shè)周期約為18個月，這意味著光伏坩堝的短缺情況難以在短時間內(nèi)得到明顯改善。有券商已提出，這將是未來2-3年內(nèi)光伏行業(yè)中供給最緊張的環(huán)節(jié)。

如何應(yīng)對高純石英砂當(dāng)前無解的短缺？

鄭天鴻告訴貝殼財經(jīng)記者，目前市面上已采用的一種解決辦法是調(diào)整石英坩堝三層壁的用砂比例，此前制造坩堝所用內(nèi)中外三層砂比例通常為4:3:3，但在內(nèi)層砂緊缺的影響下，一些坩堝企業(yè)將內(nèi)層砂比例降至30%，內(nèi)中外三層砂比例調(diào)整為3:4:3，也有部分企業(yè)進(jìn)一步調(diào)整至2:4:4，以減少內(nèi)層砂的用量。這種方法雖然不影響生產(chǎn)出的硅棒質(zhì)量，但會縮減石英坩堝的使用壽命。

此外，另一種思路是通過有機(jī)合成的高純石英砂替代天然砂，但這一技術(shù)成本不菲且尚未成熟，同時合成的高純石英砂硬度與耐高溫等性能也與天然石英砂存在差距。

石英砂或迎價值重估 龍頭一季度業(yè)績大增超800%

“石英砂價格或已進(jìn)入‘重估’窗口期。”中泰證券在5月上旬的研報中提出，相較于硅料、碳酸鋰，高純石英砂在資源端與技術(shù)端均有較高壁壘，因此供給端約束更強(qiáng)。目前海外雖有擴(kuò)產(chǎn)計劃，但據(jù)判斷整體增量相對有限且進(jìn)度偏緩，合成石英砂尚需時間，行業(yè)景氣周期有望拉長。

高純石英砂漲價潮下，行業(yè)龍頭迎來業(yè)績起飛

石英股份是國內(nèi)的石英制品行業(yè)龍頭，可供應(yīng)中內(nèi)層砂且主導(dǎo)新增產(chǎn)能，是晶澳科技、隆基綠能等光伏企業(yè)的客戶。公司2022年實現(xiàn)營業(yè)收入20.04億元，同比增長108.62%；歸母凈利潤為10.52億元，同比增長274.48%。

進(jìn)入2023年，公司業(yè)績持續(xù)爆發(fā)，一季度實現(xiàn)營業(yè)收入12.23億元，同比增長370.52%；歸母凈利潤8.21億元，同比增長839.62%

石英股份已開啟擴(kuò)產(chǎn)。4月下旬，石英股份公布了一項15億元的定增預(yù)案，擬將募集資金全部用于半導(dǎo)體石英材料系列項目（三期）。公司表示，高純度石英材料是光源、光伏、半導(dǎo)體、光纖、光學(xué)等領(lǐng)域不可或缺的重要基礎(chǔ)性材料，隨著上述產(chǎn)業(yè)高速增長，我國正在成為石英材料的主要生產(chǎn)基地和重要的應(yīng)用市場，高純度石英材料的應(yīng)用技術(shù)和市場前景十分廣闊。

“我認(rèn)為光伏領(lǐng)域用高純石英砂短期內(nèi)不會出現(xiàn)過剩，至少在5年內(nèi)不會。”石英股份董事長陳士斌在5月10日的業(yè)績說明會上提出，隨著高純石英砂生產(chǎn)技術(shù)的不斷進(jìn)步，在質(zhì)量和成本上會不斷優(yōu)化，公司包括成本在內(nèi)的綜合競爭優(yōu)勢非常明顯。