兩家以出境旅游為主要業(yè)務(wù)的上市公司，因疫情業(yè)績(jī)受到巨大沖擊，如今謀求抱團(tuán)發(fā)展。

6月14日晚間，凱撒旅業(yè)(000796.SZ)和眾信旅游(002707.SZ)均發(fā)布公告稱(chēng)，凱撒旅業(yè)擬換股吸收合并眾信旅游。兩家公司股票將自2021年6月15日開(kāi)市起停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過(guò)5個(gè)交易日。

資產(chǎn)管理分析師劉廣文向長(zhǎng)江商報(bào)記者表示，此時(shí)換股吸收合并，有助于兩家旅游企業(yè)報(bào)團(tuán)取暖，利用雙方資源優(yōu)勢(shì)協(xié)同發(fā)展。

數(shù)據(jù)顯示，2020年，凱撒旅業(yè)和眾信旅游分別虧損了6.98億元和14.80億元。2021年一季度，兩企業(yè)又分別虧損了9409.47萬(wàn)元和7463.7萬(wàn)元。

不過(guò)，疫情之下，凱撒旅業(yè)和眾信旅游均迅速做出調(diào)整，以國(guó)內(nèi)游市場(chǎng)作為業(yè)務(wù)重心。

截至6月14日，凱撒旅業(yè)和眾信旅游的市值合計(jì)123億元，如果合并成功，將是我國(guó)旅游行業(yè)的一場(chǎng)重磅交易。

合并有助兩旅企抱團(tuán)取暖

6月14日晚間，凱撒旅業(yè)表示，公司與眾信旅游正在籌劃由公司通過(guò)向眾信旅游全體股東發(fā)行A股股票的方式，換股吸收合并眾信旅游并發(fā)行A股股票募集配套資金。

凱撒旅業(yè)介紹，本次合并預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，但不會(huì)導(dǎo)致公司實(shí)際控制人變更。而眾信旅游則公告稱(chēng)，本次合并預(yù)計(jì)將會(huì)導(dǎo)致公司實(shí)際控制人變更。

從體量上看，截至2021年一季度，凱撒旅業(yè)和眾信旅游的資產(chǎn)合計(jì)分別為44.51億元和29.16億元。

據(jù)了解，6月11日，凱撒旅業(yè)與眾信旅游簽署《合作意向協(xié)議》，同時(shí)表示本協(xié)議僅為雙方初步意向協(xié)議，具體以雙方最終簽署的正式交易協(xié)議為準(zhǔn)。

受此影響，凱撒旅業(yè)和眾信旅游的股票，及凱撒旅業(yè)債券“17凱撒03”和眾信旅游可轉(zhuǎn)換公司債券“眾信轉(zhuǎn)債”，自6月15日開(kāi)市起停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過(guò)5個(gè)交易日。

資料顯示，凱撒旅業(yè)是我國(guó)領(lǐng)先的旅游綜合服務(wù)商，面向政府、企業(yè)、個(gè)人三大類(lèi)型客戶(hù)提供覆蓋全球152個(gè)國(guó)家和地區(qū)的全品類(lèi)旅游服務(wù)。

眾信旅游是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的大型旅游產(chǎn)品和服務(wù)的綜合運(yùn)營(yíng)商，全國(guó)最大的旅游批發(fā)商之一及國(guó)內(nèi)知名旅游零售品牌。

2020年，新冠肺炎疫情之下，旅游行業(yè)受到的沖擊尤為明顯。

數(shù)據(jù)顯示，凱撒旅業(yè)2020年?duì)I業(yè)收入達(dá)16.15億元，同比下降73.25%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損6.98億元，同比下降655.74%。同期，眾信旅游營(yíng)業(yè)收入達(dá)15.61億元，同比下降87.63%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損14.80億元，同比下降2257.47%。

不過(guò)，分季度來(lái)看，兩家企業(yè)2020年下半年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)逐步好轉(zhuǎn)。

2021年一季度，凱撒旅業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.4億元，同比下滑67.91%;凈利潤(rùn)虧損9409.47萬(wàn)元，較上年同期虧損程度有所增加。同期，眾信旅游實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8517.01萬(wàn)元，同比下降92.54%;凈利潤(rùn)虧損7463.7萬(wàn)元，較上年同期虧損程度有所增加。

資產(chǎn)管理分析師劉廣文向長(zhǎng)江商報(bào)記者介紹，兩家上市公司均受到疫情影響，此時(shí)換股吸收合并，有助于兩家旅游企業(yè)抱團(tuán)取暖，利用雙方資源優(yōu)勢(shì)協(xié)同發(fā)展。

疫情下積極引入新資方

事實(shí)上，凱撒旅業(yè)和眾信旅游在業(yè)務(wù)上，有眾多可以合作的領(lǐng)域和空間。

在出境旅游方面，眾信旅游在歐洲、大洋洲、非洲、美洲等長(zhǎng)線(xiàn)出國(guó)游及亞洲短線(xiàn)周邊游上具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

凱撒旅業(yè)則堅(jiān)持出境游、入境游、國(guó)內(nèi)游協(xié)同發(fā)力，同時(shí)不斷拓展企業(yè)邊界，2019年公司開(kāi)始布局海外生活服務(wù)平臺(tái)，借助被投企業(yè)真享悅理的專(zhuān)業(yè)化運(yùn)作，為客戶(hù)提供覆蓋海外移民、海外接待、海外教育、財(cái)富管理的一站式海外生活服務(wù)。

依據(jù)疫情形勢(shì)，凱撒旅業(yè)對(duì)旅游市場(chǎng)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、旅游服務(wù)等迅速做出調(diào)整，加大對(duì)國(guó)內(nèi)游的投入，尤其是本地休閑文化產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)以及短途游的拓展，以北京、海南為重點(diǎn)區(qū)域，將既往高水平的境外游運(yùn)營(yíng)及豐富的服務(wù)經(jīng)驗(yàn)應(yīng)用至國(guó)內(nèi)旅游市場(chǎng)。

眾信旅游自2019年布局國(guó)內(nèi)批發(fā)市場(chǎng)，同時(shí)公司一直積極打造全國(guó)性的零售旅游品牌，自2017年啟動(dòng)“零售合伙人門(mén)店計(jì)劃”重點(diǎn)項(xiàng)目以來(lái)，目前正逐步實(shí)現(xiàn)全國(guó)網(wǎng)絡(luò)布局計(jì)劃。2020年，受疫情影響，公司也將業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)到國(guó)內(nèi)游市場(chǎng)。

2020年，兩家企業(yè)也各自采取措施積極引入新的投資方。

2020年4月，凱撒旅業(yè)發(fā)布公告，擬非公開(kāi)發(fā)行股票不超過(guò)1.88億股，引入京東、華夏人壽、文遠(yuǎn)基金等五大戰(zhàn)略投資者，募集不超過(guò)11.6億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。同年11月，凱撒旅業(yè)股東凱撒集團(tuán)受讓京東持有的途牛股權(quán)，成為途牛第二大股東。

2020年9月，眾信旅游發(fā)布公告稱(chēng)，阿里巴巴(中國(guó))網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“阿里網(wǎng)絡(luò)”)與公司控股股東、實(shí)際控制人馮濱簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式受讓馮濱所持有的眾信旅游4547.03萬(wàn)股股份，占公司股份總數(shù)約5%，轉(zhuǎn)讓價(jià)款為3.85億元。轉(zhuǎn)讓完成后，阿里網(wǎng)絡(luò)將成為眾信的第三大股東。

同年11月，眾信旅游擬與阿里旅行共同出資1.5億元設(shè)立的合資公司杭州阿信網(wǎng)絡(luò)科技有限公司完成工商登記手續(xù)，取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照。

值得一提的是，凱撒旅業(yè)第二大股東海航系，目前正在進(jìn)行破產(chǎn)重組。業(yè)內(nèi)人士猜測(cè)，或許此次雙方擬換股合并進(jìn)行的是一攬子交易計(jì)劃。

截至6月14日，凱撒旅業(yè)股價(jià)報(bào)收8.71元/股，市值約69.94億元;眾信旅游報(bào)收5.8元/股，市值約52.56億元。凱撒旅業(yè)與眾信旅游的合并是一場(chǎng)市值123億元的旅游行業(yè)重磅交易。長(zhǎng)江商報(bào)記者金度