銀保監(jiān)會(huì)近日披露的數(shù)據(jù)顯示，今年一季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額3.6萬億元，較年初增加1183億元，不良貸款率1.89%，較年初下降0.02個(gè)百分點(diǎn)，逾期90天以上貸款與不良貸款比例81.5%。

而2020年末，不良貸款余額3.5萬億元，較年初增加2816億元;不良貸款率1.92%，較年初下降0.06個(gè)百分點(diǎn);逾期90天以上貸款與不良貸款比例76%，較年初下降5.1個(gè)百分點(diǎn)。

詳細(xì)對(duì)比以上兩組數(shù)據(jù)可以得出以下三個(gè)結(jié)論：第一是今年第一季度末和去年年末，不良貸款余額和不良貸款率都是“一升一降”，就是不良貸款余額在增加，而不良貸款率在下降，原因當(dāng)然是貸款增加幅度相對(duì)不良貸款增加幅度更大，導(dǎo)致分子和分母都增加的時(shí)候，不良貸款率仍然是下降的。

第二，逾期90天以上的貸款與不良貸款的比例在2020年是下跌的，但是在今年一季度末出現(xiàn)了比較大幅度的上漲，上漲達(dá)5.5%，這表明存量的不良貸款在向下遷徙，不良貸款的形勢(shì)比較嚴(yán)峻。

第三，今年一季度銀行業(yè)不良資產(chǎn)余額增幅較大，一季度增加1183億元，是去年全年增幅2816億元的一半。

今年一季度，商業(yè)銀行人民幣貸款余額同比增長(zhǎng)12.6%，人民幣貸款增加7.7萬億元，同比多增5741億元，去年全年，商業(yè)銀行人民幣貸款增加19.63萬億元，同比多增2.82萬億元，同比大概增長(zhǎng)12%以上，可以看出相對(duì)于去年全年，今年一季度貸款增速是加快的，貸款的增加是不良貸款率下降的主要原因。

去年，上市銀行包括六大行的不良貸款是雙升的，截至2020年末，工行、建行、農(nóng)行、中行、交行、郵儲(chǔ)銀行不良貸款余額、不良貸款率均呈現(xiàn)出“雙升”態(tài)勢(shì)。從不良貸款率指標(biāo)來看，六大行中最低的是郵儲(chǔ)銀行，為0.88%。工行、建行、農(nóng)行、中行、交行的不良貸款率分別為1.58%、1.56%、1.57%、1.46%、1.67%。

股份行中，不良貸款余額、不良貸款率“雙升”的銀行有民生銀行、浙商銀行;不良貸款余額、不良貸款率一升一降的銀行有招商銀行、中信銀行;不良貸款余額、不良貸款率較上年末“雙降”的是光大銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行和平安銀行。

但是整個(gè)銀行業(yè)的不良貸款率是下降的，這可能意味著未上市的小銀行貸款增幅更大，因?yàn)槲瓷鲜行°y行不良貸款增幅相對(duì)上市銀行較小的可能不大。

影響銀行業(yè)不良貸款數(shù)量的另一個(gè)問題是，如何處理延本延息貸款，工行就表示，2020年該行已提前消化了一些出現(xiàn)實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)的延本延息貸款，為2021年繼續(xù)逐步有序釋放延本延息貸款風(fēng)險(xiǎn)和平滑對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的影響。小微貸款方面，截至2020年末，該行延本延息貸款劣變比例為0.8%。未來延本延息貸款的處理釋放將會(huì)影響不良貸款余額和不良貸款率。

另外，銀保監(jiān)會(huì)透露，去年銀行業(yè)處置了不良資產(chǎn)3.02萬億元，幾乎等于存量不良貸款余額，處置力度相當(dāng)大，也就是相當(dāng)于處理了存量的不良貸款后，又增加了相同數(shù)量的不良貸款，這也是銀行業(yè)不良貸款率和不良貸款余額相對(duì)較小的原因。今年一季度的數(shù)據(jù)沒有披露，但是按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)的表態(tài)，今年的處置力度只會(huì)加大。

在傳統(tǒng)的行業(yè)中，銀行業(yè)這幾年的盈利水平還是相當(dāng)不錯(cuò)的，尤其是利潤(rùn)總額大，主要原因是資產(chǎn)擴(kuò)張快，房地產(chǎn)貸款增速較高，這些利潤(rùn)為處置不良貸款提供了很好的基礎(chǔ)。

但是一個(gè)悖論是資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張過快，利潤(rùn)增速也高，但是風(fēng)險(xiǎn)也較高，拿這些利潤(rùn)再去處置不良，是得不償失的。

去年7月，銀保監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人說，雖然我們采取了臨時(shí)延期還本付息、借新還舊、展期、修改貸款合同等對(duì)沖政策措施，但經(jīng)營(yíng)不善的企業(yè)本身存在的問題并沒有根本解決，今后仍然存在較大違約風(fēng)險(xiǎn)。一些銀行、企業(yè)和地方政府不愿主動(dòng)暴露不良，有的甚至故意粉飾和隱瞞?？偟膩碚f，當(dāng)前不良貸款并未充分暴露，存在較大上升壓力。

不過隨著疫情結(jié)束，生產(chǎn)生活全面恢復(fù)，商業(yè)銀行的不良貸款形勢(shì)可能會(huì)有所好轉(zhuǎn)，這也是今年一季度公募基金加倉(cāng)銀行股的原因之一。冉學(xué)東