今年二季度，以貴州茅臺(tái)為首的食品飲料板塊出現(xiàn)大漲，險(xiǎn)資也頻頻加倉(cāng)(新進(jìn)+增持)食品飲料龍頭股。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者對(duì)最新披露中報(bào)的食品飲料個(gè)股梳理發(fā)現(xiàn)，今年二季度，有6家險(xiǎn)企加倉(cāng)了10只食品飲料板塊龍頭股。

險(xiǎn)資二季度重點(diǎn)配置了貴州茅臺(tái)、五糧液、伊利股份，持股市值分別達(dá)56億元、57億元、19億元，持股機(jī)構(gòu)均為中國(guó)人壽。持股變動(dòng)方面，中國(guó)人壽二季度增持了貴州茅臺(tái)，減持了五糧液和伊利股份。

就貴州茅臺(tái)等權(quán)益投資標(biāo)的配置變化，中國(guó)人壽投資管理中心負(fù)責(zé)人張滌在近期的中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上回答《證券日?qǐng)?bào)》記者的提問(wèn)時(shí)表示，配置變化源于中國(guó)人壽上半年把握了很多機(jī)會(huì)，圍繞著戰(zhàn)略配置的中樞和上下限，進(jìn)行了靈活的操作，內(nèi)部做了結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化。

另一家上市險(xiǎn)企股權(quán)投資總裁也對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，一直看好貴州茅臺(tái)等白酒龍頭的長(zhǎng)期投資價(jià)值。

新進(jìn)6只增持4只

一直以來(lái)，險(xiǎn)資偏好銀行、地產(chǎn)等板塊，而今年二季度險(xiǎn)資則頻頻加倉(cāng)食品飲料龍頭股。截至二季度末，險(xiǎn)資持有14只食品飲料股，均為細(xì)分行業(yè)龍頭，持股市值合計(jì)達(dá)164.2億元，較一季度末新增21億元。

從二季度末險(xiǎn)資對(duì)食品飲料板塊的整體持股情況來(lái)看，依據(jù)持股市值高低，險(xiǎn)資依次持有五糧液、貴州茅臺(tái)、伊利股份、青島啤酒、中炬高新、承德露露、雙塔食品、三元股份、良品鋪?zhàn)印⒐饷魅闃I(yè)、三只松鼠、珠江啤酒、恒順醋業(yè)、天味食品。

其中，險(xiǎn)資對(duì)五糧液、貴州茅臺(tái)、伊利股份情有獨(dú)鐘，合計(jì)持股市值達(dá)133億元，占險(xiǎn)資對(duì)食品飲料板塊合計(jì)持股的81%。另外，良品鋪?zhàn)?、青島啤酒、三元股份、光明乳業(yè)等4只個(gè)股被2家(含)以上險(xiǎn)企持有。

調(diào)倉(cāng)布局方面，險(xiǎn)資二季度新進(jìn)了良品鋪?zhàn)?、青島啤酒、雙塔食品、三只松鼠、珠江啤酒、天味食品等6只個(gè)股。其中，中國(guó)人壽新進(jìn)了良品鋪?zhàn)?、青島啤酒;太平人壽新進(jìn)良品輔子、三只松鼠、天味食品;新華人壽新進(jìn)雙塔食品，天安人壽新進(jìn)了珠江啤酒。

此外，險(xiǎn)資還增持了承德露露(陽(yáng)光財(cái)險(xiǎn)增持)、恒順醋業(yè)(百年人壽增持)、中炬高新(中國(guó)人壽增持)、貴州茅臺(tái)(中國(guó)人壽增持)，減持了五糧液、三元股份、光明乳業(yè)、伊利股份。

總體來(lái)看，險(xiǎn)資二季度末持股的14只食品飲料股中，有10只為新進(jìn)或增持，僅減持4只，險(xiǎn)資對(duì)食品飲料板塊的增配趨勢(shì)明顯。

看好下半年權(quán)益市場(chǎng)

險(xiǎn)資對(duì)食品飲料龍頭股的增配一方面與險(xiǎn)資的風(fēng)險(xiǎn)偏好有關(guān)，另一方面也與監(jiān)管鼓勵(lì)險(xiǎn)資擴(kuò)大權(quán)益資產(chǎn)配置比例等因素有關(guān)。

“險(xiǎn)資還是青睞‘紅利低波股’，這個(gè)大方向不會(huì)變。貴州茅臺(tái)等龍頭個(gè)股符合這樣的選股條件。”一位大型保險(xiǎn)資管公司負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者如是說(shuō)。

隨著險(xiǎn)資權(quán)益投資比例限制的進(jìn)一步松綁，更多的食品飲料龍頭也有望獲得險(xiǎn)資的青睞。7月27日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化保險(xiǎn)公司權(quán)益類資產(chǎn)配置監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》，明確了保險(xiǎn)公司在償付能力充足率、資產(chǎn)負(fù)債管理能力及風(fēng)險(xiǎn)狀況等指標(biāo)合理的情況下，權(quán)益類資產(chǎn)監(jiān)管比例，最高可到占上季末總資產(chǎn)的45%。隨著股票市場(chǎng)持續(xù)向好，險(xiǎn)資愈加看好權(quán)益投資機(jī)會(huì)。

張滌對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，對(duì)于下半年的權(quán)益市場(chǎng)，從長(zhǎng)期看，有很多因素驅(qū)動(dòng)股票市場(chǎng)長(zhǎng)期向好，包括：中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好，資本市場(chǎng)改革紅利逐步釋放，居民資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)的變化，市場(chǎng)流動(dòng)性非常充足等，因此對(duì)權(quán)益市場(chǎng)長(zhǎng)期是非常有信心的。但短期還需要關(guān)注一些風(fēng)險(xiǎn)因素，包括地緣政治、疫情反彈，也包括一些熱點(diǎn)板塊前期漲幅較高等因素。

張滌還提到，今年上半年投資面臨著非常復(fù)雜的市場(chǎng)局面，由于疫情的影響，股票市場(chǎng)也有很多波動(dòng)。對(duì)權(quán)益市場(chǎng)，中國(guó)人壽會(huì)在長(zhǎng)期堅(jiān)持看好的前提下，圍繞著自身戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的中樞和上下限，采取更加靈活的策略，把握一些結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì)，做好控制短期波動(dòng)與獲得長(zhǎng)期收益之間的平衡。本報(bào)記者 蘇向杲