自硅料價(jià)格進(jìn)入下行通道以來，光伏產(chǎn)業(yè)鏈利潤正持續(xù)向下游轉(zhuǎn)移。

硅片龍頭隆基綠能與TCL中環(huán)近日先后下調(diào)了硅片報(bào)價(jià)，降幅最高達(dá)30%。自硅料環(huán)節(jié)開始的降價(jià)正迅速傳導(dǎo)至光伏全產(chǎn)業(yè)鏈。華電集團(tuán)6月1日發(fā)布的2023年第二批光伏組件集采開標(biāo)顯示，p型雙面的最低報(bào)價(jià)已經(jīng)低至1.425元/W，n型雙面的最低報(bào)價(jià)已經(jīng)低至1.495元/W，創(chuàng)下今年新低。

兩大硅片龍頭先后降價(jià)原因是什么？將如何影響光伏行業(yè)下游？

(資料圖)

申銀萬國證券在6月2日的研報(bào)中提出，從降價(jià)的相對幅度來看，電池與組件的降價(jià)幅度小于上游硅料、硅片的降價(jià)幅度，因此上游降價(jià)預(yù)計(jì)將重構(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈利潤格局，下游電池與組件企業(yè)盈利能力或?qū)⒅鸩教嵘?/p>

兩大硅片龍頭先后降價(jià)，硅料降價(jià)與供需改變成主因

本周隆基綠能與TCL中環(huán)兩大硅片龍頭先后下調(diào)硅片價(jià)格。

6月1日，TCL中環(huán)公布了最新的硅片報(bào)價(jià)，其中182尺寸150μm厚度P型硅片最新報(bào)價(jià)較5月11日的價(jià)格下調(diào)24%，182尺寸的130μm、110μm兩種厚度N型硅片價(jià)格也下降近24%。

此前的5月29日，隆基綠能同樣下調(diào)了硅片報(bào)價(jià)，150μm厚度的P型182尺寸硅片價(jià)格由4月末的6.3元/片下調(diào)至4.36元/片，降幅達(dá)30.8%；150μm厚度的P型166尺寸硅片價(jià)格由5.44元/片下調(diào)至3.81元/片，降幅30%。

“硅片價(jià)格下調(diào)是較為確定的市場發(fā)展方向。”隆眾資訊光伏分析師方文正告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，一方面硅料作為硅片的上游近期價(jià)格持續(xù)下降，帶動硅片降價(jià)，另一方面目前硅片產(chǎn)能較為過剩，且市場硅片庫存相對較高，部分二三線小廠不看好后市發(fā)展，也會選擇降價(jià)出貨以去庫存。方文正認(rèn)為，原料降價(jià)與下游市場供需關(guān)系的改變是此輪硅片降價(jià)的核心因素。

方文正同時提到，隆基綠能與TCL中環(huán)作為目前市占率占據(jù)絕對優(yōu)勢的龍頭，不存在進(jìn)行價(jià)格戰(zhàn)的必要，且二者所處市場方向也有所不同，一體化布局的隆基綠能以終端組件進(jìn)行出貨，硅片外銷比例并不高。

第三方機(jī)構(gòu)InfoLink日前提出，當(dāng)前硅片廠家皆以去庫存為首要目標(biāo)，預(yù)期后續(xù)硅片價(jià)格仍將持續(xù)緩步下行。

硅料作為硅片的上游，隨著新建產(chǎn)能不斷釋放，供應(yīng)已明顯充足。硅業(yè)分會在5月31日公布的周度多晶硅價(jià)格顯示，本周國內(nèi)N型料成交均價(jià)為12.44萬元/噸，周環(huán)比降幅為8.12%；單晶致密料成交均價(jià)為11.51萬元/噸，周環(huán)比降幅為10.08%。本周硅料市場價(jià)格繼續(xù)下跌，已經(jīng)連續(xù)四周均價(jià)降幅超過10%。

“值得注意的是，多數(shù)企業(yè)計(jì)劃6月繼續(xù)降低開工率，其一是減輕行業(yè)庫存壓力，其二是一旦出現(xiàn)虧損，行業(yè)大幅減少生產(chǎn)將成為普遍現(xiàn)象。”硅業(yè)分會6月1日提出，具體來看，近期隨著原輔材料價(jià)格大幅波動，各家硅片企業(yè)實(shí)際減產(chǎn)10%左右，利潤開始由產(chǎn)業(yè)鏈上游向下游轉(zhuǎn)移，近期硅片利潤接近盈虧平衡線。

產(chǎn)業(yè)鏈利潤格局加速重構(gòu)，下游電池與組件企業(yè)盈利能力或?qū)⒅鸩教嵘?/strong>

自硅料環(huán)節(jié)開始的降價(jià)正迅速傳導(dǎo)至光伏全產(chǎn)業(yè)鏈。

據(jù)媒體報(bào)道，6月1日，華電集團(tuán)2023年第二批光伏組件集采開標(biāo)，總規(guī)模為4081.36MW，分為5個標(biāo)段，共有38家企業(yè)參與投標(biāo)。在上游產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格大幅下跌的背景下，本次組件開標(biāo)價(jià)格創(chuàng)下今年新低，其中p型雙面的最低報(bào)價(jià)已經(jīng)低至1.425元/W，n型雙面的最低報(bào)價(jià)已經(jīng)低至1.495元/W。

“此前硅料價(jià)格處于高位時確實(shí)曾制約了整個產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展以及下游電站收益核算。隨著硅料價(jià)格降到合理水平，將會與組件價(jià)格以及項(xiàng)目業(yè)主采購意愿脫鉤，這是較為明確的?！本О目萍几笨偛米５勒\5月下旬向貝殼財(cái)經(jīng)等媒體表示。

申銀萬國證券在6月2日的研報(bào)中提出，從降價(jià)的相對幅度來看，電池與組件的降價(jià)幅度小于上游硅料、硅片的降價(jià)幅度，因此上游降價(jià)預(yù)計(jì)將重構(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈利潤格局，下游電池與組件企業(yè)盈利能力或?qū)⒅鸩教嵘?/p>

天合光能技術(shù)助理副總裁陳奕峰5月下旬接受貝殼財(cái)經(jīng)等媒體采訪時曾表示，公司在電池薄片化方面做了較多工作，硅料價(jià)格較高時盡量降低電池片厚度以抵消原材料價(jià)格影響，隨著近期硅料價(jià)格下降，公司也將與合作伙伴簽署長單以對供應(yīng)價(jià)格進(jìn)行平滑處理。

晶科能源副總裁錢晶同樣曾表示，隨著近期硅料價(jià)格下降，垂直一體化率較高，或是N型產(chǎn)能布局較早的光伏企業(yè)如能抓住機(jī)會，今年下半年可實(shí)現(xiàn)較好的盈利水平。

高測股份（688556.SH）5月31日通過投資者互動平臺表示，硅片價(jià)格下降對公司剩余片的銷售收入會有一定影響，但對公司硅片切割加工服務(wù)業(yè)務(wù)盈利水平影響比較有限。從長期來看，硅片價(jià)格下降有利于激發(fā)下游電站投資需求，帶動行業(yè)更健康發(fā)展。